Вечерний обзор. Рынок акций РФ закрыл снижением вторую сессию подряд после решения Банка России повысить ключевую ставку сразу на 0,75%

В первой половине торговой сессии пятницы, 22 октября, рынок акций РФ неплохо рос, корректируясь после снижения накануне. Однако решение Банка России повысить ключевую ставку сразу на 0,75% не только прервало этот рост, но и отправило рублевый индекс Мосбиржи ниже минимума четверга, где он и закрыл сегодняшнюю сессию. Долларовому индексу РТС удалось закрыться в умеренном плюсе, однако это было обусловлено исключительно резким снижением курса доллара к рублю.

На 18:50 мск:
• Индекс МосБиржи —4 197 п. (-0,51%), с нач. года +27,61%
• Индекс РТС —1 878 п. (+0,53%), с нач. года +35,35%
• Индекс MSCI EM —1 293 п. (-0,62%), с нач. года +0,13%
• Stoxx Europe 600 —472 п. (+0,46%), с нач. года +18,26%
• DAX —15 543 п. (+0,46%), с нач. года +13,3%
• FTSE 100 —7 204,5 п. (+0,2%), с нач. года +11,52%

Индекс МосБиржи закрылся на 2,2% ниже достигнутого 14 октября рекордного максимума на уровне 4292.68 п.

7 отраслевых индексов снизились и 3 выросли. Наилучшую динамику показал индекс строительных компаний (+2,08%), а лидером снижения стал сектор химии и нефтехимии (-1,21%).

Из 43 акций индекса МосБиржи 21 снизилась, 21 подорожала и 1 закрылась в нулях.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,4 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,1 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 62,2 трлн рублей. Индекс МосБиржи вырос на 50% за последние 52 недели. Индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 31%.

Корпоративные истории дня:

• 1 ноября «Московская биржа» допустит к торгам акции еще 80 иностранных эмитентов, говорится в сообщении компании. В результате этого события число иностранных эмитентов, бумаги которых торгуются на «Мосбирже», вырастет до 441;

• «Распадская» в III квартале 2021 года сократила добычу угля на 2% кв/кв до 4,983 млн тонн, однако в годовом сопоставлении она выросла на 4%.

Динамика рынка акций РФ сегодня была полностью обусловлена внутренними факторами

Динамика рынка акций РФ сегодня была полностью обусловлена внутренними факторами, а именно неожиданным решением Банка России повысить ключевую ставку сразу на 0,75% до 7,50%, тогда как рынок ожидал шага в 0,25-0,50%. Это – шестое подряд повышение и наиболее радикальное решение регулятора с июля, когда он повысил ключевую ставку сразу на 1% до 6,5%. С начала года ключевая ставка выросла на 3,25%, Банк России занимает второе место после ЦБ Бразилии в рейтинге наиболее агрессивных регуляторов развивающихся стран этого года.

В сопроводительном заявлении ЦБР объяснил свое решение тем, что инфляционные риски нацелены вверх, и указал, что «при развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях». В то же время регулятор отметил, что «с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2022 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%».

Действия ЦБР легко объяснимы: инфляция в стране достигла пятилетнего максимума и почти вдвое превысила целевой уровень регулятора.

Котировки нефти Brent и WTI могут закрыть ростом седьмую и девятую неделю подряд соответственно

Котировки нефти Brent и WTI имеют все шансы закрыть ростом седьмую и девятую неделю подряд соответственно. Внимание рынка переключается на низкие запасы в Кушинге, где производится поставка по фьючерсам на WTI: на этой неделе запасы на хабе опустились в область рекордно низких значений за последние три года на уровне 31,2 млн баррелей. Это событие отражает дефицит черного золота, который подтверждается ростом бэквордации в ближайших фьючерсах на WTI до трехлетнего максимума на уровне примерно $1,2 за баррель.

Нефть продолжает консолидироваться в довольно широком диапазоне, однако резкие развороты, которые ежедневно, а то и по несколько раз в день, наблюдаются внутри этого коридора, часто предрекают снижение рынка.

Индекс доллара DXY может закрыть снижением вторую неделю подряд

Индекс доллара DXY может закрыть снижением вторую неделю подряд, однако оно составляет всего около 0,3%, так как последние четыре торговых сессии индекс провел, консолидируясь в узком диапазоне. С точки зрения «кэрри» доллар сохраняет привлекательность относительно валют G10, а ФРС остается одним из наиболее агрессивных ЦБ развитых стран. Поэтому текущую слабость американской валюты пока следует рассматривать в качестве технической коррекции к четырехмесячному росту.

По итогам недели доллар дешевеет против всех валют G10: в тройке лидеров новозеландский (+1,27%) и австралийский доллары (+1,04%), а также норвежская крона (+1%), а наиболее слабую динамику показывают британский фунт (+0,28%), канадский доллар (+0,32%) и японская иена (+0,35%).

Валюты развивающихся стран показывают на этой неделе смешанную динамику против доллара: 10 дорожают и 14 дешевеют. Лидерами роста являются российский рубль (+0,87%), мексиканское песо (+0,81%) и китайский юань (+0,75%), а лидерами снижения – бразильский реал (-4,39%), турецкая лира (-3,52%) и чешская крона (-0,67%).

Все недельное укрепление курса рубля к доллару (сегодня пара достигала 69,185, минимальное значение с июня 2020 года) было обусловлено ростом, последовавшим за указанным выше решением ЦБР поднять ключевую ставку на 0,75%.

Высокий «кэрри», высокие цены на энергоносители и металлы, а также перспективы дальнейшего ужесточения ДКП должны при прочих равных, т.е. в отсутствие крупного risk-off события, продолжить оказывать поддержку рублю как минимум в краткосрочной перспективе.

На 18:50 мск:
• EUR/USD —1,1631 (+0,06%)
• GBP/USD —1,377 (-0,17%)
• USD/JPY — 113,63 (-0,33%)
• Индекс доллара —93,69 (-0,08%)
• USD/RUB —70,41 (-1,06%)
• EUR/RUB —81,89 (-1,01)

Слабость бумаг технологических компаний тянет рынок акций США вниз

В первой половине торговой сессии пятницы, 22 октября, рынок акций США снижался: самую слабую динамику показывал Nasdaq Composite, а Dow Jones Industrial держался лучше других.

На 18:50 мск:
• S&P 500 —4 533 п. (-0,41%), с нач. года +20,62%
• Dow Jones Industrial — 35 561 п. (-0,12%), с нач. года +16,20%
• Nasdaq Composite — 15 039 п. (-1,16%), с нач. года +16,69%

Компоненты S&P 500 показывали смешанную динамику: по состоянию на 18:50 мск росли 5 из 11 основных секторов индекса. Лучше всех выглядели производители товаров первой необходимости (+0,55%), финансы (+0,51%) и сектор ЖКХ (+0,49%).

Лидерами снижения стали телекомы (-2,77%), производители товаров второй необходимости (-0,89%) и технологические компании (-0,55%). 49% компонентов S&P 500 дорожали и 51% дешевели.

Слабость индекса технологических компаний обусловлена резким снижением акций Snap после слабого квартального отчета по выручке, который объясняется изменением политики конфиденциальности со стороны Apple. Эти новости спровоцировали снижение акций и других технологических компаний, включая Facebook, Alphabet (Google), Pinterest и Twitter. Также заметно снижаются акции Intel, который после закрытия рынка в четверг отчитался о слабых квартальных результатах по выручке, которые были обусловлены дефицитом компонентов. Эти новости вновь напомнили инвестором о том, что перебои в цепочках поставок и логистические проблемы сохраняют актуальность. Несмотря на усиление инфляционных ожиданий, которое находит отражение в динамике таких рыночных индикаторов, как доходность гособлигаций и breakeven rates, мировой рынок акций может закрыть ростом третью неделю подряд.

Олег Сыроваткин
ведущий аналитик
отдела глобальных исследований
«Открытие Инвестиции»,
эксперт «Открытие Research»