Доллар громко хлопнет дверью перед трендом на снижение в 2022 году

Сейчас интерес у рыночных игроков вызывает точечный график, который в июне, по мнению многих, развернул нисходящий тренд доллара.

«Если Федрезерв действительно перейдет к ожидаемым в среднем двум повышениям ставки в 2022 году, то мы ожидаем, что ставки на денежном рынке в США снова поднимутся, увлекая за собой доллар», – комментируют в ING.

В преддверии оглашения итогов заседания ФРС трейдеров интересуют любые данные по инфляции, поскольку они так или иначе могут повлиять на расстановку сил между голубями и ястребами американского ЦБ. Не вышедший за рамки прогноза отчет CPI за ноябрь разочаровал покупателей доллара, тогда как показатели NY Fed по потребительским ожиданиям вновь повысили ставки на ястребиное решение, увеличив спрос на доллар и расстроив рынки акций.

Инфляционные ожидания домохозяйств в ноябре подскочили до чрезмерно высокого уровня. Те же самые ожидания на год вперед поднялись еще выше – до 6%.

Индекс цен производителей поднялся в прошлом месяце на 9,6%, что заметно выше ожиданий и октябрьского значения. Здесь уже сложно винить дорогую нефть и неурожаи, инфляция распространяется по экономике, вынуждая ФРС отреагировать неприятным образом для рынка акций. Доллар, безусловно, будет рад.

Учитывая, что ЕЦБ сохранит на этой неделе монетарную политику без изменений, у доллара нет повода для негатива. Формально два крупных заседания на стороне покупателей американской валюты, но...

В декабре многие Центробанки, в особенности развивающихся стран, повысят свои ставки. По идее, в текущей фазе экономического цикла в условиях ужесточения политики большинством мировых ЦБ гринбек должен проявить слабость, но он растет.

Возможно, в ближайшее время можно будет увидеть отложенный эффект. Да и такая ситуация, когда и рынок акций, и рынок облигаций США являются перегретыми, не может длиться вечно. Какой-то из этих рынков должен ослабнуть, и тогда капиталы пойдут из Америки на внешние рынки в поисках высокой доходности, которую предлагают ставки в других странах.

Это произойдет не сейчас и не в этом году. Есть основания полагать, что в следующем. Хотя кто знает... Разворот потока капиталов ожидается более шести месяцев.

Пока что единственной перспективой доллара является путь наверх. Возможно, на этой неделе ему удастся громко хлопнуть дверью, перед тем как в следующем году перейти на нисходящий тренд.

Прогноз по паре EUR/USD остается прежним. После ухода курса ниже отметки 1,1200 начнут срабатывать стоп-приказы, дорога откроется прямиком к 10-й фигуре. Стоит отметить, что столь сильное укрепление доллара можно использовать для открытия среднесрочных длинных позиций по паре EUR/USD с целью 1,2000.

Поддержка располагается на уровне 1,1230, 1,1210, 1,1180. Сопротивление – на 1,1305, 1,1350, 1,1375. Рекомендация продавать.

В качестве ориентира движения индекса доллара все так же рассматривается область 98,00 пункта.

Фунт тоже предвкушает агрессивный маневр ФРС, но сегодня он оживился, кратковременно подскочив вверх на 0,30% по отношению к доллару.

Инфляция потребительских цен в Великобритании в ноябре подскочила до самого высокого уровня за более чем 10 лет – до 5,1% с октябрьских 4,2%, превысив прогноз рынков. Это неприятная новость для Банка Англии, который проводит заседание в четверг.

Тем не менее базовым сценарием остается вариант, в котором регулятор в декабре оставляет все как есть, но при этом намекает на повышение ставки на февральской встрече. Снижение фунта при таком раскладе будет умеренным.

Поддержка находится на отметке 1,3190, 1,3170 и 1,3130. Сопротивление – на 1,3260, 1,3290, 1,3325. Рекомендация продавать.