Доллар – и точка. USD снова козыряет по всем фронтам

Минутки FOMC, опубликованные в среду, стали очередным трамплином для доллара. Сегодня американская валюта, окрыленная ястребиными настроениями чиновников ФРС, растет по всем направлениям.

Временная слабость

Вчера в фокусе внимания инвесторов находился протокол заседания FOMC. Сразу же после его публикации доллар потерпел поражение, но немного позже рынок интерпретировал отчет все-таки в пользу гринбека.

Кратковременное давление на USD оказала обеспокоенность чиновников ФРС в отношении рецессии. В ходе заседания не раз отмечалось, что чувствительные к повышению процентных ставок сектора экономики уже начали проявлять признаки замедления.

Некоторые члены Федрезерва опасаются, что в рамках своего обязательства взять инфляцию под контроль регулятор может ужесточить политику больше, чем это необходимо для восстановления стабильности цен. В таком случае американская экономика вряд ли выстоит.

Риторика участников заседания FOMC изначально показалась рынку голубиной. После публикации минуток вероятность повышения ставки на 75 б.п. в сентябре упала до 40%, тогда как раньше трейдеры оценивали ее в 52%.

На этом фоне доходность гособлигаций США перешла к снижению, что спровоцировало падение индекса доллара. Минимумом вчерашних торгов для «американца» стала отметка в 106,39.

Больше всего от кратковременного отскока гринбека выиграл евро. После публикации июльского протокола пара EUR/USD выросла почти на 50 пунктов и достигла уровня 1,0202.

Это помогло «европейцу» завершить день небольшим ростом (+0,13%), тогда как другие основные валюты, наоборот, просели в паре с USD.

Несокрушимый Халк

Несмотря на кратковременную слабость, сессию в среду индекс доллара завершил ростом. Восстановиться ему помогла переоценка рынком протокола FOMC.

Когда первые эмоции улеглись, на передний план вышло главное: ФРС по-прежнему намерена бороться с инфляцией, что подразумевает дальнейшую агрессию по отношению к процентным ставкам.

На июльской встрече абсолютно все ее участники согласились повысить ставки на 75 б.п. Более того, многие из них поддержали мнение о том, что Федрезерв продолжит двигаться в таком же темпе в случае необходимости.

Разумеется, под «необходимостью» имеется в виду сохранение инфляционного давления. На данном этапе члены ФРС не видят убедительных признаков снижения роста цен, поэтому не исключают того, что для урегулирования ситуации понадобится приложить еще больше усилий.

Что же касается экономики, политики заявили, что будут внимательно наблюдать за ее адаптацией к новому монетарному курсу и примут все необходимые меры, чтобы не допустить рецессии.

В рядах ФРС не открещиваются от возможного замедления экономического роста, но при этом чиновники умудряются сохранять оптимизм. Многие из них считают, что, благодаря сильному рынку труда, ВВП США может вырасти по итогам третьего квартала.

Снизить опасения по поводу рецессии помогли также данные по розничным продажам в Америке, которые были опубликованы в среду.

Министерство торговли США сообщило, что в июле показатель вырос на 10,3% в годовом исчислении, что выше прогнозной оценки (8,3%) и больше значения за предыдущий месяц (8,5%).

Позитивный отчет по розничным продажам вкупе с ястребиным протоколом FOMC оказали сильную поддержку доллару. Вчера американской валюте удалось укрепиться по отношению к своим конкурентам почти на 0,1%.

Самым главным аутсайдером оказался австралийский доллар. Он спикировал против гринбека на 1,23%. Привлекательность оззи также снизилась из-за усилившихся опасений по поводу спроса в Китае на сырьевые товары, включая железную руду.

По отношению к новозеландскому доллару «американец» взлетел на 0,98%, сведя на нет более ранний рост NZD. Напомним, что в среду Резервный банк Новой Зеландии увеличил процентные ставки на 50 б.п., до 3%, и сигнализировал о продолжении агрессивного курса в ближайшие месяцы. Это спровоцировало подъем киви.

Против японской иены доллар США подскочил на 0,55%, до 134,97. Такая существенная динамика – вполне логичная реакция пары USD/JPY на очередное увеличение разрыва между доходностью американских и японских гособлигаций.

В паре с фунтом гринбек поднялся на 0,34%. Ослаблению стерлинга в среду способствовала также публикация июльской статистики по инфляции в Великобритании.

Отчет показал, что в прошлом месяце потребительские цены на полуострове достигли 10,1%, самого высокого за 40 лет значения.

Двузначная инфляция усилила опасения инвесторов по поводу того, что Банку Англии придется проявить еще большую агрессивность по отношению к ставкам. Это повышает и без того большой риск рецессии в Британии.

Блестящие перспективы USD

– Сейчас общая картина для доллара выглядит очень позитивной. Он находится в сильном восходящем тренде по всем направлениям, – отмечает аналитик Мэтт Симпсон.

В четверг утром под напором гринбека не устоял и евро – единственная валюта из группы 10, которая вчера показала рост в паре с USD.

Актив EUR/USD упал к отметке 1,0150 на фоне усиливающихся рисков по поводу рецессии. Напомним, что вчера Евростат представил вторую оценку ВВП еврозоны за второй квартал. Показатель был пересмотрен в сторону понижения.

Также на евро сильное давление оказывает разгорающийся в Старом Свете энергетический кризис, который усугубляется аномальной жарой.

Рекордно высокая температура и отсутствие осадков привели к тому, что в Германии пересох Рейн. С тех пор как уровень воды в реке упал ниже критического уровня 40 см, перевозки угля, продовольствия и др. товаров были значительно сокращены.

Также аппетит к евро снижается сейчас на фоне антирисковых настроений инвесторов. Безопасный доллар пользуется повышенным спросом в связи с очередной эскалацией геополитической напряженности между США и Китаем. Сегодня Вашингтон объявил об официальных торговых переговорах с Тайванем в начале этой осени.

Как видим, пара EUR/USD попала в «идеальный шторм». По прогнозам аналитиков, доллар продолжит укрепляться по отношению к евро в обозримом будущем. Ожидается его рост и по др. направлениям.