Доллар-ракета использовал топливо макроданных и мчит к новым ценовым планетам

Американская валюта продолжает укрепляться по отношению к ключевым мировым валютам, в особенности к европейской. Последняя упорно борется с ослаблением, но силы неравны. Евро периодически проседает, уступая доллару, который черпает уверенность из вдохновляющей макростатистики по уровню деловой активности в США.

Согласно исследованию деловой активности в американской сфере услуг, проведенному Институтом управления поставками, в августе был зафиксирован определенный рост благодаря появлению новых заказов и увеличению занятости. В последний месяц лета деловая активность в секторе услуг США набрала обороты по сравнению с июлем. В итоге индекс PMI для сферы услуг ISM увеличился до 56,9 пункта с прежних 56,7 пункта. Этот показатель превысил ожидания рынка в 55,5 пункта. За отчетный период индекс цен немного снизился (с 72,3 пункта до 71,5 пункта), а индекс занятости восстановился с 49,1 пункта до 50,2 пункта. По оценкам аналитиков, в августе занятость немного улучшилась, несмотря на ограниченный рынок труда в США. На этом фоне стремительно взлетел индекс доллара (на 0,547%), усилив позитивные настроения на рынке.

Американская валюта воспользовалась текущей ситуацией, расправив крылья и устремившись к новым ценовым вершинам. Утром в среду, 7 сентября, пара EUR/USD торговалась по 0,9898, существенно снизившись по сравнению с показателем начала недели (0,9950–0,9960). Днем ранее тандем находился вблизи 20-периодной SMA, а затем этот уровень превратился в зону сопротивления.

В итоге пара EUR/USD пережила ряд потерь, отступив от психологически значимого уровня 0,9900 и направившись к недавнему минимуму (0,9880). Эксперты предполагают, что в течение ближайших трех месяцев тандем будет торговаться ниже уровня паритета. Ситуация может измениться только в том случае, если европейская валюта выйдет из длительного понижательного тренда. Однако даже при повышении процентных ставок (на 75 б. п.) со стороны ЕЦБ такой сценарий остается под вопросом.

По предварительным прогнозам, через 6 месяцев пара EUR/USD продолжит курсировать вблизи 1,0200, а через год будет торговаться по 1,0600. Реализация такого сценария позволит евро укрепиться на 3%–7%, уверены аналитики. Напомним, что за истекший период 2022 года европейская валюта просела на 13%, и это не предел.

В отношении американской валюты прогнозы специалистов более оптимистичны. До конца текущего года и в начале следующего гринбек сохранит свою силу и нарастит существующий потенциал. Поддержку USD оказывают подъем процентных ставок в США и стремительное увеличение темпов роста экономики. Кроме этого, доллар сохраняет статус валюты-убежища, продолжая привлекать инвесторов.

С начала этого года американская валюта подорожала на 15% по отношению к другим валютам, достигнув нового 20-летнего максимума. Этот рекорд был зафиксирован во вторник, 6 сентября. Гринбек продемонстрировал рост на фоне сильного отчета Института управления поставками (ISM), в котором сообщалось об увеличении активности в сфере услуг США. Впечатляющая макростатистика стала подтверждениям того, что американская экономика далека от рецессии. Уверенные экономические показатели США стали «топливом» для роста доходности американских гособлигаций и оказали дополнительную поддержку USD.

По мнению аналитиков, путем наименьшего сопротивления для гринбека остается повышательная динамика. Однако усилению гринбека могут помешать августовские данные по потребительским ценам в США, публикация которых ожидается на следующей неделе. По предварительным расчетам, они укажут на начало замедления инфляции в Америке, в частности, на снижение темпов роста цен. При этом базовая инфляция может остаться более устойчивой, чем ожидалось. Сложившаяся ситуация даст фору доллару и снизит шансы евро на восстановление. Однако эксперты не исключают, что после 2022 года гринбек лишится львиной доли своих завоеваний и будет усиленно конкурировать с «европейцем» за место под солнцем.

В настоящее время, на фоне укрепления USD, инвесторы рассчитывают на очередное повышение ставки Федрезервом. В случае выхода достаточно сильных макроданных повышение ставки на 75 б. п. практически гарантировано, полагают аналитики. По мнению валютных стратегов банка Morgan Stanley, регулятор поднимет ставки на сентябрьском заседании, чтобы снизить инфляцию и поддержать доллар. Специалисты отмечают высокие темпы роста экономики и постоянно растущую инфляцию, из-за которой Федрезерв вынужден повышать ставки. С этим согласен Томас Баркин, президент ФРБ Ричмонда, который полагает, что центробанку необходимо поднять процентные ставки «до уровня, сдерживающего экономическую активность в США, и удерживать их до тех пор, пока безудержная инфляция не пойдет на убыль».

Согласно текущим данным, в сентябре 72% аналитиков ожидают повышения ставки ФРС на 75 б. п., которое может стать пятым по счету с начала этого года. Вечером в среду, 7 сентября, ожидается еще одно важное событие – публикация «Бежевой книги». В ней приводятся ежемесячные комментарии американского регулятора об экономической ситуации в стране, которые влияют на дальнейшую динамику пары EUR/USD.