Доллар: в последние дни последней недели месяца и квартала

После вчерашней попытки «медведей», как оказалось не очень удачной, столкнуть доллар еще ниже достигнутого на прошлой неделе локального 4-недельного максимума 104.20, сегодня он вновь вырос в ходе азиатской торговой сессии.

Покупатели доллара «отрабатывают» вчерашнюю макроэкономическую статистику из США, согласно которой объёмы заказов на товары длительного пользования выросли в феврале на +1,4% после сокращения на -6,9% в предыдущем месяце, выше прогноза в +1,3%, а показатель без учёта транспорта - на +0,5% (после -0,3% в январе, выше прогноза в +0,4%). Индекс розничных продаж на расчётной неделе (на 22 марта) также ускорился - с +3,4% до +3,9%, а индекс «уровень доверия потребителей» - с 106,7 до 106.9.

Данные по динамике заказов на капитальные товары - опережающий индикатор, подразумевающий крупные инвестиции в их производство, который используется ФРС как дополнительный индикатор при расчете средней инфляции, в то время, как уверенность американских потребителей в экономическом развитии страны и в стабильность своего экономического положения является ведущим показателем потребительских расходов, на которые приходится большая часть общей экономической активности.

Не исключено, что доллар укрепится после этих публикаций, предположили мы в нашем вчерашнем обзоре «Доллар: краткосрочные и среднесрочные перспективы».

Собственно говоря, так и произошло – доллар укрепился во второй половине вчерашнего торгового дня и сегодня продолжает умеренно расти в котировках, хотя, инвесторы и не очень торопятся открывать крупные сделки накануне длинных выходных: в пятницу и понедельник в католических странах мира христиане отмечают Страстную пятницу, а затем Пасхальный понедельник. Банки и биржи в этих странах работать не будут, что скажется на объемах торгов – они будут ниже, чем обычно.

Впрочем, доллар сможет еще больше укрепить свои позиции в конце недели, месяца и квартала, если публикуемые в четверг и пятницу макро данные из США превзойдут ожидания рынка: в четверг (в 12:30 GMT) будет опубликована финальная оценка годового ВВП США за 4-й квартал, а в пятницу – базовый ценовой индекс PCE. Это – важнейшие данные (по ВВП и инфляции) для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики.

Если же данные укажут на снижение ВВП в 4-м квартале 2023 года (предварительная оценка была +3,3%, а вторая +3,2%), а индекс PCE на очередное замедление инфляции в США, доллар окажется под давлением.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по USDX

Участники рынка также обратят внимание на выступление в пятницу (в 15:30 GMT) главы ФРС Джерома Пауэлла. Инвесторы по-прежнему ожидают начала снижения процентной ставки в июне и еще 2 снижения по 0,25% позднее в этом году. Вероятно, Пауэлл сможет уточнить перспективы снижения стоимости заимствований в США. Если он сделает новые неожиданные заявления на этот счет, то волатильность на рынке резко повысится.

С технической же точки зрения индекс доллара (CFD #USDX в терминале МТ4) продолжает развивать восходящую динамику, торгуясь в зоне бычьего рынка, краткосрочного – выше важного уровня поддержки 103.91 (ЕМА200 на 1-часовом графике), среднесрочного - выше ключевого уровня поддержки 103.73 (ЕМА200 на дневном графике), долгосрочного - выше ключевого уровня поддержки 100.90 (ЕМА200 на недельном графике). Предпочтение в текущей ситуации следует отдавать длинным позициям.

Пробой локального сопротивления на отметке 104.45 мог бы стать в этом случае сигналом для наращивания длинных позиций (альтернативный сценарий см. в нашем вчерашнем обзоре «Индекс доллара #USDX: торговые сценарии на 26.03.2024».