Доллар: важнейшая неделя. Что дальше?

Волатильность на рынке и активность трейдеров сегодня минимальна: в ряде стран с ключевыми экономиками празднуется День Труда. Банки и биржи в этих странах закрыты. Тем не менее, вторая половина сегодняшнего торгового дня не будет столь же вялой, как первая. Уже в начале американской торговой сессии будет опубликован отчёт от компании Automatic Data Processing (ADP) по уровню занятости в частном секторе американской экономики. Хотя он не имеет прямой корреляции с официальными данными Минтруда США, которые будут опубликованы в пятницу, однако, отчет ADP часто является предвестником этих данных, оказывая заметное влияние на рынок.

Здесь экономисты прогнозируют рост показателя занятости в апреле на +174,0 тыс. с +184 тыс. в марте, +155,0 тыс. в феврале, +111 тыс. в январе. Несмотря на относительное снижение, этот показатель выше значений, отмечаемых с августа 2023 года, что является позитивным фактором для доллара.

Отчет ADP будет опубликован в 12:15 (GMT), а в 14:00 будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе (от Института управления поставками, ISM) американской экономики. Он ускорился в марте с 47,8 до 50,3, оказавшись также сильнее прогноза в 48,4. Улучшение показателей PMI на фоне сохраняющейся высокой инфляции в США создает предпосылки для отсрочки начала перехода ФРС к более мягкой монетарной политике. Это – бычий фундаментальный фактор для американского доллара.

Ожидается, что производственный PMI удержится в зоне роста, которая отделяется от зоны замедления бизнес-активности отметкой 50.

Кстати, в пятницу, после публикации NFP в 14:00 (GMT) будет опубликован индекс PMI деловой активности (от ISM) в секторе услуг экономики США. Результат выше 50 и его рост рассматривается как позитивный фактор для USD.

Здесь ожидается коррекция в лучшую сторону, с 51,4 в марте до 52,0 в апреле.

На сектор сферы услуг в экономике США приходится около 80% национального ВВП. На долю же производства материальных благ – примерно 20 % ВВП (из них 1 % на сельское хозяйство и 18 % на промышленное производство).

Поэтому публикация индексов PMI для секторов услуг и производства, оказывая значительное влияние на рынки, вместе с публикацией в пятницу отчета Минтруда США с данными за апрель станет важнейшим событием, которое может задать вектор динамики доллара вплоть до середины месяца, когда 15 мая будут опубликованы американские индексы CPI.

Центром же сегодняшних событий на рынке может стать публикация итогов заседания и пресс-конференция ФРС, которая начнется в 18:30 (GMT) через 30 минут после публикации решения по процентной ставке.

Участники рынка ожидают сохранения процентной ставки ФРС на уровне 5,50%. Наибольший интерес будет представлять текст сопроводительных заявлений и пресс-конференция. Не исключено, что руководители американского ЦБ займут выжидательно-ястребиную позицию и заявят о необходимости дождаться более четких сигналов о стабильности процесса замедления инфляции и ее снижения к целевому уровню 2%.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по USDX

Судя же по последним данным, инфляционное давление в национальной экономике возрастает уже несколько месяцев подряд. Так, в марте индекс потребительских цен CPI ускорился до +0,4% (при прогнозе в +0,3%) и до +3,5% в годовом выражении, с +3,2% ранее. Базовый CPI, исключающий продукты питания и энергоносители, вырос на +0,4% (при прогнозе в +0,3%) и до +3,8% вместо прогнозируемых +3,7% в годовом выражении.

Мало того что эти данные в очередной раз превзошли прогнозы экономистов, так они еще и значительно понизили вероятность скорого перехода ФРС к более мягкой монетарной политике.

Теперь многие экономисты считают, что ФРС может и вовсе отложить снижение процентной ставки до следующего года. Если об этом будет идти речь в сегодняшних сопроводительных заявлениях ФРС, то доллар может существенно укрепиться по отношению к основным конкурентам.

С технической же точки зрения, сохраняется восходящая динамика индекса доллара #USDX. Предпочтительными по-прежнему являются длинные позиции, и пробой локального максимума и максимума этого месяца и года 106.46 может стать сигналом для их наращивания с целями вблизи «круглых» отметок 107.00, 108.00.

+ открыть торговый счет в Instaforex

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе