Анализ торговой недели 15 – 19 августа по паре GBP/USD. Отчет COT. Рост инфляции в Великобритании больше не означает рост

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели упала на 300 пунктов. То есть опять можно сделать однозначный вывод, что евро и фунт торговались практически идентично. Почему же упал фунт? На этой неделе в Великобритании было достаточно много макроэкономической статистики, но наиболее важным был отчет по инфляции. Он показал, что цены ускорились на 10,1% в сравнении с июлем прошлого года, и спровоцировал падение фунта. Правда, мы не можем сказать, что фунт падал всю неделю из-за одного этого отчета. Ведь евровалюта в это время тоже снижалась. Поэтому отчет по инфляции, который по-хорошему должен был спровоцировать рост британской валюты, оказался просто «вишенкой на торте». Фундамент и геополитика для фунта остаются почти такими же негативными, как и для евро, и после коррекции вверх на 500 пунктов, вследствие которой пара не смогла даже выше облака закрепиться, трейдеры просто возобновили распродажи пары, от которых и не собирались отказываться. А отчет по инфляции, который пару месяцев назад можно было интерпретировать, как позитивный момент для фунта, сейчас уже не может восприниматься таковым. Если раньше на каждом ускорении инфляции можно было ожидать усиление агрессивности Банка Англии в повышении ключевой ставки, то сейчас, когда британская экономика уже готовится к мощной рецессии, дальнейшее повышение ставок уже совершенно не очевидно. Получается, что рецессия будет уже 100%, Банк Англии повысил ставку шесть раз подряд, а инфляция как росла, так и продолжает расти. «Газовый вопрос» касается и Британии тоже, потому что цены на «голубое топливо» растут везде, а не только в Евросоюзе. Ну а доллар США по-прежнему выглядит наиболее привлекательно для трейдеров.

Анализ COT.

Последний отчет COT по британскому фунту опять не впечатлил. За неделю группа «Non-commercial» открыла 1,8 тысячи контрактов BUY и 0,5 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла сразу на 2,3 тысячи, но для фунта стерлингов это минимальное изменение. Несмотря на рост этого показателя, настроение крупных игроков все равно остается «ярко выраженным медвежьим», что отлично видно по второму индикатору на иллюстрации выше(фиолетовые бары ниже нуля = «медвежье» настроение). Следует отдать должное, в последние месяцы нетто-позиция группы «Non-commercial» постоянно растет, но фунт показывает лишь очень слабую склонность к росту. А сейчас его падение и вовсе возобновилось, поэтому и «медвежье» настроение крупных игроков в ближайшее время может усиливаться. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 77 тысяч контрактов на продажу и 44 тысячи контрактов на покупку. То есть разница практически двукратная. Нетто-позиции придется еще долгое время показывать рост, чтобы эти цифры хотя бы уровнялись. Тем более, что отчеты COT – это отображение настроения крупных игроков, а влияет на их настроение «фундамент» и геополитика. Если они будут оставаться такими же провальными, как сейчас, то фунт еще долгое время может находиться к «нисходящем пике». Также следует отметить, что когда зеленая и красная линии первого индикатора сильно удаляются друг от друга, это является предвестником завершения текущего тренда. Но в нашем случае. Эти линии уже несколько месяцев подряд сближаются, но фунт все равно как падал, так и падает в долгосрочной перспективе.

Анализ фундаментальных событий.

В Великобритании на этой неделе, помимо инфляции, были опубликованы отчеты по безработице, заявкам на пособия по безработице, заработным платам и розничным продажам. При чем некоторые из этих отчетов, например, безработица и розничные продажи, оказались весьма неплохими. Правда, фунт стерлингов не сумел извлечь никакой выгоды для себя из этих данных. Получается, что участникам рынка макроэкономическая статистика не была особо нужна, что лишь подтверждает наши предположения о фундаментальном и геополитическом характере падения фунта стерлингов. В Штатах важных событий на этой неделе практически не было. Протокол ФРС лишь лишний раз подтвердил то, что и так все давно знают: регулятор и дальше будет повышать ставку, борясь с высокой инфляцией.

Торговый план на неделю 22 – 26 августа:

1) Пара фунт/доллар в целом сохраняет долгосрочный нисходящий тренд и закрепилась ниже критической линии на этой неделе. Выше облака Ишимоку ей тоже не удалось закрепиться, поэтому все говорит в пользу того, что нисходящее движение пары будет продолжаться еще некоторое время. Следовательно, покупки сейчас не актуальны и, как видим, даже преодоление линии Киджун-сен не делает их актуальными.

2) Фунт стерлингов продолжает находиться в непосредственной близости от своих 2-летних минимумов и может из обновить еще много раз в 2022 году. Так как пара вернулась в область ниже критической линии, это может спровоцировать новый виток падения фунта с целью 1,1410(100,0% по Фибоначчи). А это уже абсолютные минимумы фунта за последние лет 30. Пока что мы не видим, за счет чего фунт может показать ощутимый рост.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».