Банк Японии расстроил фондовые рынки

Доходность казначейских облигаций выросла, а акции США упали после того, как внезапный ястребиный шаг со стороны Банка Японии привел к резкому росту иены и повысил ожидания, что она присоединится к своим конкурентам в других странах в повышении процентных ставок.

S&P 500 снизился на открытии Европы и Америки. Nasdaq 100 также открылся снижением. Акции производителя продуктов питания General Mills Inc. упали после сообщения о большем, чем ожидалось, падении объема органических продаж, несмотря на то что в значительной степени превзошли прогнозы. Инвесторы будут уделять пристальное внимание тому, что руководители компаний, сообщающих о доходах, говорят о перспективах своих отраслей в сложных макроэкономических условиях.

Европейские фондовые индексы восстанавливаются быстрее американских коллег:

Между тем доходность облигаций оставалась повышенной: доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 11 базисных пунктов и колеблется в районе 3,70%. Аналитики считают, что впереди еще больше убытков, поскольку японские инвесторы — основные игроки в долговых обязательствах США и Европы — теперь имеют больше стимулов приносить деньги домой.

До сих пор Банк Японии был исключением среди центральных банков, большинство из которых быстро ужесточили политику. Денежно-кредитное управление Японии скорректировало свою программу контроля кривой доходности, чтобы позволить стоимости 10-летних заимствований вырасти примерно до 0,5% по сравнению с предыдущим верхним пределом в 0,25%, опровергнув прогнозы об отсутствии изменений на своем заседании по вопросам политики.

«Более жесткая политика Банка Японии устранит один из последних глобальных якорей, который помог удерживать стоимость заимствований на низком уровне в более широком смысле», — заявили клиентам аналитики Deutsche Bank, отметив, что решение Банка Японии было вызвано тем, что рынки «уже пошатнулись» от Европейского центрального банка и Ястребиная активность Федеральной резервной системы на прошлой неделе.

Многие экономисты теперь ожидают, что Банк Японии поднимет процентные ставки в следующем году, присоединившись к ФРС, ЕЦБ и другим после десяти лет экстраординарных стимулов.

Инвесторы также будут следить за выпуском экономических данных на этой неделе, которые могут подтвердить, что экономика США теряет обороты, что может дать ФРС свободу действий в ее кампании ужесточения. Данные во вторник утром показали, что строительство новых домов в США в ноябре продолжило снижаться, а количество разрешений упало.

Индекс Московской Биржи сегодня открылся гепом вниз на новостях о введении потолка цен на газ, но потом вернулся на новостях о возможной диверсии на газовом трубопроводе России.

Новости на этой неделе:

• Отчет EIA о запасах сырой нефти, среда
• Продажи домов на вторичном рынке в США, доверие потребителей Conference Board США, среда
• ВВП США, первичные заявки на пособие по безработице. Ведущий индекс совета директоров, четверг
• Доход потребителей в США, продажи новых домов, товары длительного пользования в США, дефлятор PCE, настроения потребителей Мичиганского университета, пятница