Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 26 Января 2022 года
СБЕРБАНК. Чередование вариантов 3-1, и мы открыли длинную позицию (купили 10 000 акций в среднем по 237.132), которую потом закрыли на стоп-лоссе (продали 10 000 акций в среднем по 234.402). День закрылся небольшой белой свечой, и можно продолжить сравнение с апрелем 2018 года. Напомним, что тогда акции потеряли в цене около 20% (большую часть - 9 апреля, а минимум был 17 числа), а потом к середине мая отыграли примерно половину падения. Вполне вероятно нечто подобное мы увидим и сейчас. В такой ситуации похоже, что волна «С» уже близка к завершению, а повышение может привести котировки в район 270 рублей. Что касается соотношения РТС/Брент, то акции относительно нефти сейчас недооценены (примерно на 26.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.8*Брент, где к-нт 20.8 это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 87,00*20,8=1809.6 пункта, а биржевое значение - около 1 330 пунктов. ГАЗПРОМ. Белая свеча привела к появлению «бычьего» расхождения. При этом котировки значительно ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только начала загибаться вниз. При этом недельная свеча вышла черной. В такой ситуации мы не верим в быстрое окончание падающего тренда. ГМК НОРНИКЕЛЬ. Небольшая белая свеча около уровня поддержки. При этом неделя закрылась молотообразной свечой, что после черной вполне оптимистично. Таким образом, шансы на остановку падения остаются. МАГНИТ. Котировки отразились от уровня поддержки в районе 4 660, и день закрылся белой свечой. При этом скользящая средняя ЕМА-55 уверенно смотрит вниз. В такой ситуации по примеру прошлого года еще пару месяцев мы можем не увидеть устойчивого роста. РЕКОМЕНДАЦИИ 1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 239.6/303.0/ (21466)), в начале торгов 239.6-245.5 /303.0-307.3/ (21466-21780) (вероятно): • удерживать длинные позиции; • не открывать короткие позиции; • короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около (245.8)/311.8/(21780). 2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 243.6/305.1/(21635)) и торгуется выше 245.5/307.3/(21780) (маловероятно): 3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 239.6/302.9/ (21466)) в начале торгов 239.6-229.0 /302.9-287.5/ (21466-20710) (вероятно): • длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 236.7/297.7/(21 070); • не открывать новые позиции; • удерживать короткие позиции. 4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 230.9/289.5/(20855)) и торгуется ниже 229.0/287.5/(20710) (маловероятно): 5. РТС/Брент: соотношение составляет 15.32, оставаясь выше линии «вечного» (развивающегося с 1998 года) повышательного тренда (касания 1999, 2000, 2008, 2014 и 2018 годы) и важного уровню поддержки в районе 14.5. В такой ситуации можно ожидать скорого окончания российских распродаж. Однако если будет нечто подобное Крымским событиям марта 2014 года или августовской операции 2008 года «принуждения к миру», то соотношение может опуститься даже в район 10. РТС/Брент - соотношение около важных уровней поддержки Сбербанк - сравнение с апрелем-маем 2018 по-прежнему актуально Газпром - появилось небольшое бычье расхождение ГМК - небольшая белая свеча около уровня поддержки в районе 21 300 Магнит оттолкнулся от уровня поддержки в районе 4 660 ___________________ Роман Тарасов, Заместитель начальника Управления аналитических исследований, «УНИВЕР Капитал»