Как Леонид Михельсон спасал Шафагата Тахаутдинова
Заказы «ТаграС-Холдинга» от «Татнефти» в 2020 году упали на треть до 26 млрд рублей, но поддержали газовики
Прошлогодние потрясения в нефтяной отрасли ударили и по сервисным структурам. Совокупный объем работ «ТаграС-Холдинга» в 2020-м сократился на 11% до 8-летнего минимума 85,6 млрд рублей. Основная причина спада — сокращение заказов от нефтяников. Благо в последние годы менеджеры Шафагата Тахаутдинова старались диверсифицировать портфель в пользу других заказчиков. Так, ведущими клиентами крупнейшего подразделения холдинга, «ТНГ-Групп», стали газодобывающие «Газпром» и «Новатэк», которые, судя по всему, и не дали выручке обвалиться сильнее. В отчетность «ТаграСа» вникал «БИЗНЕС Online».
Объем работ обвалился до восьмилетнего минимума
«БИЗНЕС Online» завершает цикл текстов, в которых мы постарались проанализировать, насколько сильно ударила пандемия COVID-19 по реальному сектору экономики Татарстана. К счастью, настоящего обвала, которого опасались многие эксперты, так и не случилось. Более того, некоторые предприятия и даже сегменты промышленности приятно удивили: они не только удержались на плаву, но даже смогли сделать шаг вперед. Например, ранее мы отмечали, что относительно легко (на взгляд стороннего наблюдателя) кризис 2020-го преодолели местные машиностроители, завязанные на российскую газовую отрасль. И это несмотря на то, что выручка «Газпрома» упала на 17,5% до 6,3 трлн млрд рублей, а прибыль обвалилась в восемь раз до 162 млрд рублей.
А что происходило с партнерами отечественной нефтянки, которую трясло ничуть не меньше, чем «национальное достояние»? Дабы ответить на этот вопрос, мы обратились к отчетности одной из крупнейший промышленных групп Татарстана, и вот что обнаружили. Консолидированный объем работ «ТаграС-Холдинга» в прошлом году сократился на 11% до минимальных за последние восемь лет 85,6 млрд рублей (против 95,7 млрд рублей годом ранее). Да и сложно было ждать роста показателей от нефтесервисной группы после того, как весной 2020-го случился жесткий обвал нефтяных котировок, а затем картель добывающих стран в формате ОПЕК+ пришел к соглашению по ограничению добычи. Формально Россия должна была урезать около 25% объема добычи, по факту эксперты говорят о сокращении в диапазоне 12-18%. В поисках новых источников денег свой ход сделало и российское правительство. Кабмин поставил в заведомо проигрышное положение компании с сильно выработанными скважинами и месторождениями сверхвязкой нефти (СВН), для которых были отменены гарантированные ранее налоговые льготы. Хотя той же «Татнефти» под патронатом Рустама Минниханова удалось выбить налоговый вычет до 12 млрд рублей в год при условии, что нефть Urals будет стоить дороже $43 за бочку (текущая цена российского барреля — выше $70).
Тем не менее, в натуральных величинах добыча «Татнефти» в 2020 году снизилась на 12,7% или на 3,8 млн тонн до 26 млн тонн, что отбросило группу по данному показателю в 2014 год. И если по итогам первого квартала прошлого года мы увеличение объемов бурения, то по результату 12 месяцев число новых скважин составило только 520 единиц — на 208 скважин меньше, чем за 2019 год.
Три из пяти ведущих дивизионов в нокдауне
Как бы ни благоволила своему любимому подрядчику родственная, если не сказать, «донорская» для «ТаграСа» «Татнефть», ей в 2020-м пришлось не сладко. И объем заказов для холдинга от «Татнефти» за год рухнул почти на треть до 25,5 млрд рублей.
Для более детального анализа слабых и сильных звеньев холдинга Шафагата Тахаутдинова мы решили оценить динамику финансовых показателей ведущих дивизионов «ТаграС-Холдинга», информация по которым за 2020-й год уже попала в базу данных «Контур. Фокус». Начнем с тех, кто выглядел далеко не лучшим образом. Самые большие потери (как в абсолютных, так и в относительных величинах) понесла «Татбурнефть», которая, разумеется, предлагает услуги по бурению — минус 24% до антирекорда в 8,4 млрд рублей. Кроме того, подразделение увеличило свой чистый убыток в девять раз до 900 млн рублей. В общем-то, и в 2019-м «Татбурнефть» чувствовала себя не важно, а если копнуть глубже, то выясняется, что ее прибыль тут падала последние пять лет, и акции такой компании, будь она публичной, вряд ли эксперты рекомендовали бы к покупке. Судя по информации от 2018 года (более свежей детализации по дивизионам «Таграса» нет), в общем объеме заказов «Татбурнефти» доля «Татнефти» тогда была чрезвычайно высокой: 7,4 млрд или 76% от выручки в 9,7 млрд рублей.
Далее, на 16% до антирекордных 11,6 млрд рублей упала выручка «ТаграС-Ремсервиса», занятого повышением отдачи пластов, в том числе гидроразрывами. Прибыль компании сократилась в 3,5 раза, с 700 млн до, опять же, антирекорда в 200 млн рублей.
Объем заказов «Татнефти» в 2018 году здесь составил 56% или 6,9 млрд при выручке 12,3 млрд рублей. Но следует понимать, что на втором месте по заказам у этого дивизиона шла «Башнефть» (2,5 млрд рублей), которая сильно пострадала после ограничений добычи ОПЕК+, что отчетливо проявилось в первом квартале текущего года.
Третий пострадавший дивизион, «ТМС групп», занимается производством насосно-компрессорных труб. Его выручка тоже упала, пусть и не столь вызывающим образом, как у «собратьев», на 22%, но все же до исторического минимума на отметке 7,6 млрд рублей. Однако в отличие от родственников-аутсайдеров, «ТМС групп» смогла увеличить чистую прибыль на 36% до 1,5 млрд рублей. Впрочем, этот дивизион «ТаграСа» традиционно показывает высокий уровень отдачи; не исключено, что он является точкой аккумуляции прибыли в холдинге. Три года заказы «Татнефти» составляла 7,8 млрд или 74% от выручки «ТМС групп» в 10,5 млрд рублей.
Что касается дивизиона «Татспецтранспорт», предоставляющего услуги специализированного транспорта, то его выручка просела на 11% до 6,8 млрд рублей. Это самый слабый результат за последние четыре года, однако в 2016-м выхлоп был намного меньше — 4,4 млрд рублей. У него объем заказов «Татнефти» ранее составлял 3,8 млрд или 53% от выручки в 7,2 млрд рублей.
«Газпром» и «Новатэк» в роли спасательного круга
Итак, три ведущих дивизиона «ТаграС-Холдинга», плотно завязанные на «Татнефть», пострадали в «ковидном» 2020 году сильнее прочих. Правда, будь они в связке с любой другой нефтяной компании, то вряд ли пострадали бы меньше. Но, как выяснилось, есть и альтернатива — заказы из смежных отраслей, в частности, газодобычи. Примером того служит самый крупный дивизион холдинга, «ТНГ-Групп», занимающийся сейсморазведкой и геофизическими работами, у которого по объему заказов лидирует «Газпром». Доля крупнейшей российской газодобывающей компании в 2018-м составляла 7,7 млрд или 32% от выручки в 24,1 млрд рублей. Похоже, долгосрочные контракты «Газпрома» с потребителями «голубого топлива» с жесткой привязкой к объемам по системе «бери или плати» и ценам сослужили добрую службу не только монополии, но и ее подрядчикам. Кстати, и на втором месте в 2018-м был представитель газовой отрасли, «Новатэк» Леонида Михельсона с контрактами на 3,7 млрд, что составляло 15% выручки. В прошлом же году выручка флагмана «ТаграС-Холдинга» снизилась всего на 4% до 24,5 млрд рублей — и это второй по силе результат в истории, уступающий только 2019 году.
Чистая прибыль «ТНГ-Групп» сократилась в семь раз до минимальных за пятилетку 400 млн рублей, но при этом производственный результат в виде валовой прибыли (813 млн рублей) оказался лучшим за последние три года, так что нельзя сказать, что заказчики продавили по марже головную компанию «ТаграСа». Однако поступления от участия в других организациях обвалились в пять раз до 500 млн рублей, то есть, просели финансы предприятий, подконтрольных «ТНГ-Групп». К примеру, выручка «ТНГ-Ижгеосервис» в прошлом году обвалилась на 41% до 700 млн рублей, а прибыль сократилась в четыре раза до 33 млн рублей. У бугульминской «ТНГ-Универсал» выручка упала на треть до 478 млн рублей, и компания получила чистый убыток 16 млн против чистой прибыли 47 млн годом ранее.
При этом в других регионах дела «дочек» «ТНГ-Групп» шли куда лучше. Так, прописанная в Красноярске «ТНГ-Ленское» показала снижение выручки на 3% до 5,3 млрд рублей, но ее прибыль выросла втрое до 1,4 млрд рублей. У «ТНГ-Юграсервис» оборот и вовсе вырос на 8% до 5,3 млрд рублей, а прибыль также утроилась до 985 млн деревянных.
Итак, в Поволжье дела у «ТаграС-Холдинга» шли не ахти, но благодаря заказчикам «со стороны» с ключевыми месторождениями в Сибири ему удалось удержаться от более глубокого провала. Как тут не вспомнить снова упомянутых нами в самом начале татарстанских машиностроителей? промышленников? Завязанные на «Газпром» и «Новатэк» производители турбин и компрессоров «КМПО» и «Казанькомпрессормаш» тоже миновали кризисную яму, в которую угодили многие другие предприятия РТ. Последний и вовсе, обновив парк оборудования, увеличил выручку в кризисном году на треть.