Убытки Samsung влияют на экономику Южной Кореи

Чтобы обратить вспять снижение прибыльности, Samsung Electronics планирует инвестировать 300 трлн вон (≈17,6 трлн руб.) в течение следующих 20 лет в строительство пяти новых заводов по производству микросхем в Южной Корее в рамках цели правительства по созданию к 2042 году «крупнейшего в мире» центра по производству микросхем.

На долю Samsung Group приходится около 20% ВВП Южной Кореи, и она имеет жизненно важное значение для экономики этой страны.

Данные, опубликованные 31 января Samsung Electronics, наиболее прибыльным подразделением Samsung Group, показали, что его операционная прибыль за 2022 год составила 43,38 трлн вон (≈2,7 трлн руб.), что на 15,99% меньше, чем в предыдущем году.

В частности, в четвёртом квартале (Q4) 2022 года её операционная прибыль упала на 68% по сравнению с предыдущим годом. Это самая низкая квартальная операционная прибыль Samsung Electronics за последние восемь лет. Прибыль компании за четвёртый квартал 2022 года оказалась значительно ниже ожиданий индустрии финансовых инвестиций, и многие назвали это «шоком доходов».

Шок доходов в первую очередь вызван резким падением прибыли в полупроводниковом бизнесе Samsung, который обычно составляет от 60 до 70% её операционной прибыли.

В четвёртом квартале прошлого года общая операционная прибыль полупроводникового бизнеса Samsung Electronics упала на 97% по сравнению с прошлым годом. Примечательно, что продажи чипов памяти упали на 38% по сравнению с прошлым годом, что привело к убыткам.

Убыток крупнейшего в мире производителя микросхем памяти сильно повлиял на общую производительность компании.

Согласно годовому отчёту компании, опубликованному 7 марта, в прошлом году на фоне слабого мирового спроса на чипы товарно-материальные запасы подразделения по производству чипов Samsung выросли на 76,6%. Между тем средняя цена продажи чипов упала на 17% по сравнению с прошлым годом.

В этом году ситуация ухудшилась. По данным JoongAng Daily, показатели компании в первом квартале 2023 года могут стать худшими за 20 лет.

В отчёте со ссылкой на неназванные источники в корейской полупроводниковой промышленности предполагается, что операционные убытки Samsung Electronics могут составить 3 трлн вон (≈179 млрд руб.) за первые два месяца этого года. Согласно неопубликованному внутреннему отчёту, бизнес чипов памяти компании может потерять до 4 трлн вон (≈232 млрд руб.) в первом квартале этого года.

На этой фотографии, полученной агентством Reuters 7 сентября 2022 года, показан завод по производству микросхем Samsung Electronics в Пхёнтхэке, Южная Корея. (Samsung Electronics/Handout via Reuters)

Ослабленный бизнес чипов памяти и торговый дефицит

С начала этого года цены на флеш-память DRAM и NAND, два наиболее важных типа микросхем хранения, имеют тенденцию к снижению.

По данным агентства маркетинговых исследований Trend Force, ожидается, что цены на DRAM упадут на 20 и 11% в первом и втором кварталах этого года соответственно. Ожидается также, что цены на флеш-память NAND снизятся на 10 и 3% соответственно за тот же период.

Согласно отчёту, цена DRAM уже упала на 34% только во второй половине 2022 года.
Южная Корея уже более года испытывает торговый дефицит, и одним из основных причин этого является ухудшение деловой среды для её полупроводников.

Объём экспорта страны снижается из года в год в течение пяти месяцев подряд. Согласно данным, опубликованным Министерством торговли, промышленности и энергетики в начале марта, его основная статья экспорта, полупроводники, упала на 44,5% в годовом исчислении в январе и на 42,5% в феврале.

Между тем её экспорт чипов снижался из года в год в течение восьми месяцев подряд.
По данным Статистического управления Кореи, уровень запасов чипов в Южной Корее в январе составил 265,7%, что является самым высоким показателем за 26 лет.

Сложенные штабелями контейнеры в порту отгрузки в Кванъяне, Южная Корея, 14 июня 2022 года. (Kim Dong-ju/AP Photo)

Крупные инвестиции в отечественный чип-центр

Министерство торговли, промышленности и энергетики Южной Кореи объявило 15 марта, что Samsung инвестирует 300 триллионов вон (≈1,8 трлн руб.) в течение следующих 20 лет в строительство пяти новых заводов по производству чипов в Южной Корее. Этот шаг является частью цели правительства по созданию к 2042 году «крупнейшего в мире» центра производства чипов.

Министерство заявило, что центр чипов будет создан в провинции Кёнгидо и привлечёт 150 компаний, занимающихся производством материалов, компонентов и производственных мощностей. Компании Fabless занимаются дизайном и продажами, а производство отдают на аутсорсинг.

Samsung заявила, что новые заводы будут расположены рядом с её существующими отечественными заводами и будут производить микросхемы компьютерной памяти для хранения данных и логические микросхемы с более высокой маржой, предназначенные для выполнения более широкого спектра функций.

Что касается планов, президент Южной Кореи Юн Сук Ёль сказал:

«Текущая ситуация с глобальной конкуренцией — это вопрос жизни или смерти, поэтому нам нужно торопиться», — сообщил Hankyoreh . Он добавил, что страна «будет развивать крупнейший в мире полупроводниковый мегакластер».

Согласно отчёту, Samsung Electronics заявила, что инвестиции в размере 300 трлн вон приведут к «прямому и косвенному» эффекту стимулирования производства в размере 700 триллионов вон (≈41,8 трлн руб.) и создадут 1,6 млн рабочих мест.

Джэу Чу, профессор Университета Кён Хи в Сеуле, 17 марта заявил The Epoch Times, что, по его мнению, Samsung стремится занять лидирующие позиции не только в производстве полупроводников для памяти, но и в области системных полупроводников, таких как процессоры. Между тем компания хочет принять стратегию, аналогичную тайваньскому производителю микросхем, «объединив высокотехнологичные полупроводниковые технологии и производство в стране», сказал он.

По данным исследовательской компании TrendForce, разрыв в доле рынка между двумя ведущими производителями микросхем, TSMC и Samsung Electronics, ещё больше увеличился с 40,6% в третьем квартале до 42,7% в четвёртом квартале прошлого года, при этом TSMC лидирует с большим отрывом.

Резкий запрет США на чипы в Китае затронул Samsung

В октябре прошлого года Министерство торговли США объявило о введении новых масштабных мер экспортного контроля, которые отрежут Китай от передового оборудования для производства микросхем и некоторых передовых полупроводниковых микросхем, изготовленных по американским технологиям, вне зависимости от того, были ли эти микросхемы произведены в Соединённых Штатах или за их пределами.

Однако южнокорейские технологические конгломераты Samsung Electronics и SK Hynix имеют крупные заводы по производству микросхем памяти в Китае. Единственный завод Samsung по производству флеш-памяти NAND расположен в Сиане, на его долю приходится более 40% производства флеш-памяти NAND и около 10% мировых мощностей. SK Hynix производит чипы DRAM в Уси, что составляет 45% от общего объёма производства чипов DRAM и около 15% мирового производства DRAM.

Samsung и SK Hynix были освобождены от контроля на один год, чтобы свести к минимуму возможный ущерб для их бизнеса. Исключение позволяет производителям микросхем привозить в Китай оборудование для производства микросхем и другие компоненты, чтобы поддерживать производство микросхем в стране. Но им придётся подать заявку на получение экспортных лицензий США после льготного периода.

Согласно Seoul Economic Daily, Samsung и SK Hynix заранее поспешно переместили свои офисы продаж из Китая в США, «чтобы уменьшить опасное бремя, вызванное растущим соперничеством в области полупроводников между двумя странами».

В отчёте также говорится, что Samsung и SK Hynix «делают всё возможное, чтобы снизить зависимость экспорта [чипов] от Китая в течение данного льготного периода».

В 2021 году экспорт полупроводников Южной Кореи составил $128 млрд (≈9,9 трлн руб.), из которых 60% пришлось на Китай и Гонконг.

На вопрос, что произойдёт после того, как годичный отказ для компаний закончится, Алан Эстевес, заместитель министра торговли США по промышленности и безопасности, сказал:

«Вероятно, будет ограничение на уровни, до которых они могут вырасти в Кита».

Эстевес сделал комментарий во время форума, организованного 23 февраля Центром стратегических и международных исследований, базирующимся в Вашингтоне аналитическим центром.

Он пояснил, что если южнокорейские компании в настоящее время производят какую-то высококачественную флеш-память NAND в Китае, их попросят остановиться на определённом уровне.

На этой фотографии, полученной агентством Reuters 7 сентября 2022 года, показан завод по производству микросхем Samsung Electronics в Пхёнтхэке, Южная Корея. (Samsung Electronics/Handout via Reuters)

Новые правила субсидирования США ещё больше нацелены на Китай

Кроме того, 28 февраля Министерство торговли США объявило о новых правилах субсидирования, которые фактически запрещают производителям микросхем вести бизнес с Китаем.

Заявители могут получить до $39 млрд (≈3 трлн руб.) субсидий на производство полупроводников из США. Но они должны согласиться не расширять свои мощности по производству микросхем в проблемных странах, таких как Китай, в течение 10 лет после получения субсидий.

Если заявители связаны с соответствующими странами в рамках совместных исследований или лицензирования технологий, компания должна вернуть полную сумму субсидии.

По сообщениям Hankyoreh, Samsung Electronics, инвестирующая $17 млрд (≈1,3 трлн руб.) в строительство нового завода по производству полупроводников в Техасе, рассчитывает подать заявку на получение субсидии. Но это будет означать, что его бизнес в Китае пострадает.

Чу сказал The Epoch Times, что недавнее ужесточение правил США в отношении Китая в области полупроводников обеспокоило многих в Южной Корее тем, что это негативно повлияет на индустрию чипов страны.

Он сказал, что проблема в том, что правила, установленные Соединёнными Штатами, нацелены не на обычные полупроводники низкого уровня, а на те, что требуются для передовых технологических отраслей. В настоящее время чипы, производимые Samsung в Китае, не ограничены, но Соединённые Штаты хотят ограничить Китай от получения чипов высокого класса в будущем. Пока сложно предсказать, понесёт ли Samsung убытки из-за этих правил.

«Соединённые Штаты продолжают усиливать давление на Китай посредством ограничений на чипы, и компартия чувствует это давление. В таких условиях Южной Корее следует объединиться со своими союзниками для дальнейшего давления на Пекин в сфере чипов и других передовых технологий. Южная Корея должна двигаться в этом направлении, чтобы заставить Коммунистическую партию Китая сдаться», — сказал Чу.