Рынок штурмует 3300 пунктов – внимание на «Сбер» и «ЛУКОЙЛ»

Индекс МосБиржи сегодня растет, к 13:54 мск он поднимается на 0,82%, до 3293,29 пункта. Индикатор обновил максимум с февраля 2022 года. Эксперты преимущественно ожидают, что индекс сумеет пробить очередной «психологический» уровень в 3300 пунктов, основной поддержкой выступает приближающийся дивидендный сезон, в том числе ожидаются выплаты от «Сбера» и «ЛУКОЙЛа».

«Закладываемся на рост выше 3300. Основные факторы роста – это тяжеловесы в индексе МосБиржи. «Сбербанк» и «ЛУКОЙЛ» занимают 30% от индекса, ждем от них дивидендов. На этой неделе, я считаю, пойдет выше «Сбербанк»… На рынке много денег, сформировалась пауза между негативными новостями, и я считаю, что от 295 рублей мы наконец-то сможем доползти до 300», - отметил директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков.

«Основным драйвером роста может стать начало дивидендного сезона – в марте-апреле советы директоров крупнейших компаний определяются с рекомендациями по выплатам. Наиболее интересными будут дивиденды «Сургутнефтегаза»-преф, «ЛУКОЙЛа» и «Сбербанка». По этим бумагам есть смысл выходить на выплаты», - полагает руководитель отдела инвестиционного консультирования «АЛОР Брокер» Алексей Антонов.

В целом он считает дивидендную доходность рынка акций как за 2023 год, так и ожидаемую за 2024 год малоинтересной, поскольку она почти вдвое ниже безрисковых ставок. «Однако сейчас рынком правят частные инвесторы, которые дивиденды очень любят и будут их покупать, поэтому стоит следовать в фарватере общих настроений. Но при этом нужно помнить, что дивидендные гэпы в этом году могут закрываться намного дольше, чем в прошлом», - добавил Антонов.

Кабаков, помимо дивидендов, выделяет в качестве фактора поддержки позитивную динамику цен на нефть на фоне добровольного сокращения поставок до конца июня со стороны Саудовской Аравии, России и других участников ОПЕК+.

Юрий Козлов, автор Telegram-канала «Инвестируй или проиграешь», указывает также на потенциальное снижение ключевой ставки в течение этого года. «Есть вероятность, что уже в апреле мы увидим первые шаги со стороны ЦБ, и рынок акций отреагирует на это событие очень позитивно, в то время как интерес к облигациям начнет снижаться на фоне падения доходностей. Кстати, Герман Греф ждет снижения ключевой ставки до 11-12% к концу текущего года», - подчеркнул Козлов.

Кроме того, он обращает внимание на тот фактор, что по состоянию на 1 февраля 2024 года объем денежной массы (М2) достиг отметки в 97,7 трлн руб., в то время как капитализация рынка акций составила 61 трлн руб. «Это красноречивое доказательство того, что российский фондовый рынок по-прежнему стоит дешево относительно денежной массы, и будущее снижение ключевой ставки может стать дополнительным топливом для роста акций на фоне оттока капитала из фондов денежного рынка», - полагает эксперт.

Еще один фактор - Владимир Путин в своем недавнем послании к Федеральному собранию заявил, что капитализация российского фондового рынка должна удвоиться к 2030 году. «Я очень надеюсь, что за точку отсчета в этом прогнозе российский президент взял текущие ценники, а не февральские минимумы 2022 года (от которых мы уже практически удвоились)», - добавил Козлов.

В целом, по его мнению, индекс МосБиржи готов к покорению отметки 3300 пунктов, что даст возможность нарисовать на горизонте следующие стратегические цели.

Шеф-редактор InvestFuture Антон Жуков указывает на облегчение рынка после очередного пакета санкций в конце февраля. Кроме того, по его словам, март и апрель – исторически один из лучших периодов года. «Но не все так просто. У важных для индекса компаний есть проблемы. Например, это «Газпром» и «НОВАТЭК». А еще в этом месяце выборы, которые для некоторых инвесторов являются днем X. Так что рынок может подрастерять импульсный оптимизм», - предупредил Жуков.

Аналитики ПСБ скептичны – по их мнению, индекс МосБиржи в ближайшие месяцы не сможет закрепиться выше отметки 3300 пунктов из-за сохранения высокой ключевой ставки. «Это ограничивает приток средств на фондовый рынок. Поддержкой может выступить приближающийся дивидендный сезон. При этом мы ждем, что спрос сместиться из ключевых бумаг в менее ликвидные акции», - оценили эксперты. Среди интересных, по их мнению, долгосрочных инвестиционных идей для покупки в марте, аналитики ПСБ выделяют «Полюс», «Северсталь», «КАМАЗ», «Соллерс», «Русагро», TCS Group и «Самолет».

Ближайшие события

Ярослав Кабаков отдельно обращает внимание на «Сбербанк», который показал рост прибыли в январе 2024 года, что является хорошим сигналом для рынка, несмотря на опасения, связанные с высокой ключевой ставкой. Предварительные ожидания относительно корпоративных и розничных кредитов соответствуют заявлениям руководства. «После позитивной отчетности по МСФО за 2023 год, «Сбербанк» вполне может выступить локомотивом российского рынка и уже на текущей неделе достигнуть 300 рублей за акцию», - считает Кабаков.

В среду инвесторы, по его словам, будут ждать предварительную отчетность по МСФО от Positive Technologies. На прошлой неделе компания провела встречи с инвесторами в контексте «Игр будущего». Компания подчеркнула свой оптимистический прогноз на текущий год, успехи и стратегические планы на будущее, что может предвещать положительные тренды для компании и ее акционеров.

«Помимо финансовых отчетов, в инвестиционной повестке на текущей неделе особое внимание стоит уделить стратегическим корпоративным решениям. В частности, Polymetal International plc и Yandex N.V. стоят перед значительными решениями, которые могут повлиять на будущее этих компаний и рынка в целом», - добавил Кабаков.

Он напоминает, что с точки зрения макростатистики из важных событий 20 марта будет заседание ФРС, 22 марта – ЦБ РФ, постепенно эти темы будут занимать все больше внимания в информационных каналах.