NZD/USD: накануне заседаний 3-х ЦБ

Как сообщили на прошлой неделе в Бюро статистики Новой Зеландии, индекс потребительских цен вырос в 4-м квартале на 1,4%, превысив ожидания роста на 1,3%. В годовом исчислении CPI остался на уровне 7,2%, также превзойдя ожидания годовой инфляции на уровне 7,1%.

По так называемой отраслевой факторной модели РБНЗ в 4-м квартале годовая инфляция ускорилась до 5,8% с 5,6% в 3-м квартале.

Данные свидетельствуют о том, что, несмотря на уже предпринятые действия, Резервному банку Новой Зеландии не удаётся взять инфляционные риски под контроль, и это оказывает давление на банк в вопросе его монетарной политики в сторону ее дальнейшего ужесточения. Участники рынка ожидают от руководителей банка более решительных шагов по пути дальнейшего ужесточения монетарной политики.

Учитывая также неплохое состояние новозеландской экономики и рынка труда страны, инвесторы ожидают, что на заседании 22 февраля РБНЗ вновь повысит процентную ставку, которая и так уже является одной из самых высоких среди ключевых мировых ЦБ, составляя на текущий момент 4.25%.

Но это заседание состоится лишь в конце февраля. На этой же неделе сразу 3 ключевых мировых центральных банка (США, Великобритании, еврозоны) проводят свои заседания, посвящённые вопросам монетарной политики (о событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 30.01.2023 – 05.02.2023).

Первым среди этих 3-х ЦБ свое решение огласит ФРС. Оно будет опубликовано в среду в 19:00 (GMT). Широко ожидается, что Федеральная резервная система вновь повысит процентную ставку, но не на 75 б.п., и не на 50, как это было в 2022 году, а на 25 б.п. (до 4,75%) и, возможно, заявит о планах ее дальнейшего повышения, но еще более медленными темпами. Покупатели доллара ждут от американского центрального банка продолжения цикла ужесточения монетарной политики. Однако, что будет после данного заседания ФРС пока не совсем ясно.

Между тем сегодняшняя динамика американского доллара и всего финансового рынка говорит о том, что его участники воздерживаются от активности, готовясь к важным экономическим событиям этой недели – решениям центральных банков США, Великобритании, Еврозоны по монетарной политике.

Так, индекс доллара DXY незначительно снижается в начале сегодняшней европейской торговой сессии после такого же умеренного роста в ходе сегодняшней азиатской сессии. На момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торговались вблизи отметки 101.60, на 12 пунктов ниже цены закрытия в минувшую пятницу, но на 34 пункта выше локального 9-месячного минимума 101.26, достигнутого на позапрошлой неделе.

В целом же сохраняется нисходящая динамика доллара и его индекса, что делает короткие позиции по DXY (CFD #USDX в торговом терминале МТ4) предпочтительными. После пробоя уровня поддержки 101.00 и в случае дальнейшего снижения целями станут ключевые уровни поддержки 100.00, 98.60 (более подробно и альтернативный сценарий см. в Индекс доллара #USDX: сценарии динамики на 30.01.2023).

Что же касается новозеландского доллара, то он сохраняет позитивную динамику, а пара NZD/USD – бычий импульс, подпитываемый жесткой позицией новозеландского ЦБ в вопросе монетарной политики и позитивными макро данными, поступающими из Новой Зеландии, особенно, что касается рынка труда страны и ВВП. Так, опубликованные в середине прошлого месяца данные указали на то, что ВВП страны по итогам 3-го квартала вырос на +2,0%, что выше прогноза о росте на +0,9% и предыдущего значения +1,7%. В годовом выражении экономика Новой Зеландии прибавила +6,4%, что оказалось лучше ожидаемых +5,5%.

Свежие данные по рынку труда страны будут опубликованы уже завтра (в 21:45 GMT), которые могут придать NZD и паре NZD/USD дополнительный позитивный импульс: ожидается рост показателей отчета по занятости от Бюро статистики Новой Зеландии, а также сохранение безработицы в 4-м квартале на минимальных уровнях и отметке 3,3% (предыдущие значения: 3,3%, 3,3%, 3,2%, 3,2%, 3,3%).

Также некоторую поддержку NZD и паре NZD/USD оказывают позитивные настроения инвесторов относительно китайской экономики, где китайские власти (еще в конце прошлого года) начали отход от политики «нулевой терпимости» в отношении COVID-19, а китайский Центр по контролю и профилактике заболеваний недавно отметил, что текущая волна инфекций COVID-19 подходит к концу. Это должно положительно отразиться на росте китайской экономики и бизнес-активности в этой стране, являющейся крупнейшим торгово-экономическим партнёром Новой Зеландии.

На момент же публикации данной статьи пара NZD/USD торговалась вблизи отметки 0.6482, в зоне среднесрочного бычьего рынка, выше ключевых уровней поддержки 0.6340, 0.6285, 0.6260 (о динамике пары см. в NZD/USD: сценарии динамики на 30.01.2023»).