Премия Банка Швеции по экономике — 2022: банки и финансовые кризисы
Премию Шведского национального банка по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля за 2022 год разделили американцы — Бен Бернанке (Ben Bernanke), Дуглас Даймонд (Douglas Diamond) и Филип Дибвиг (Philip Dybvig). Высоко оценено их «исследование банков и финансовых кризисов».
Бернанке, Даймонд и Дибвиг «значительно улучшили наше понимание роли банков в экономике, особенно во время финансовых кризисов, важный вывод их исследования заключается в том, почему жизненно важно избегать краха банков».
«Современные исследования проясняют, почему существуют банки, как сделать их менее уязвимыми во время кризисов и как их крах усугубляет финансовые кризисы. Основы этих исследований заложены Беном Бернанке, Дугласом Даймондом и Филипом Дибвигом в начале 1980-х годов. Их анализ имел большое практическое значение в регулировании финансовых рынков и преодолении финансовых кризисов», — говорится в пресс-релизе.
Чтобы экономика работала, сбережения не должны лежать мёртвым грузом, их надо инвестировать. Это вызывает конфликт интересов: вкладчики хотят иметь мгновенный доступ к своим деньгам в случае непредвиденных расходов, а бизнес нуждается в уверенности в том, что кредиты никто не заставит гасить досрочно. В своих работах Даймонд и Дибвиг показывают роль банков в разрешении данного конфликта. Действуя в качестве посредников, держа депозиты многих вкладчиков, банки могут позволить вкладчикам получить доступ к своим деньгам в любое время, одновременно предлагая заёмщикам долгосрочные кредиты.
Даймонд и Дибвиг также рассматривают, как сочетание двух вышеназванных видов деятельности делает банки уязвимыми для слухов о скором крахе. Когда большое число вкладчиков одновременно бежит в банк, чтобы снять деньги, слух становится самореализующимся пророчеством — происходит банкротство банка. Эту опасную динамику можно предотвратить государственным страхованием депозитов и государственным же кредитованием банков.
Даймонд показал, как банки выполняют ещё одну общественно важную функцию. Являясь посредниками между многими вкладчиками и заёмщиками, банки как нельзя лучше подходят для оценки кредитоспособности заёмщиков и обеспечения эффективности инвестиций.
Бен Бернанке внёс большой вклад в изучение Великой депрессии 1930-х годов. В частности, он показал, как банковские операции сделали кризис таким глубоким и продолжительным. Когда банки рухнули, ценная информация о заёмщиках была утеряна и не могла быть восстановлена быстро. Способность общества направлять сбережения на производственные инвестиции серьёзно снизилась.
«Идеи лауреатов улучшили нашу способность избегать как серьёзных кризисов, так и дорогостоящих мер по спасению», — с удивительным оптимизмом замечает Торе Эллингсен (Tore Ellingsen), председатель Комитета по присуждению премии в области экономических наук.