«Предотвратить эффект заражения». ЦБ приготовился к «чистке» пенсионных фондов

С приходом Эливиры Набиуллиной на должность главы ЦБ в банковском секторе началась «чистка». Слово «санация» применительно к финансовой организации перестало быть экзотикой. На протяжении многих лет мы видим, как один за другим банки попадают во владения ЦБ и сразу «преображаются», получив деньги со счетов Банка России. Сейчас такая же процедура будет проходить с негосударственными пенсионными фондами.

_{Эльвира Набиуллина. Фото: yandex.ru}

Владимир Путин подписал закон, по которому Банк России получит право проводить санацию негосударственных пенсионных фондов (НПФ). 

Зампред Банка России Владимир Чистюхин рассказал о необходимости появления закона так:

НПФ могут обладать значительными активами и пассивами, часто они входят в финансовые группы, и наличие такого инструмента позволит предотвратить эффект заражения 

Отзыв лицензии у НПФ негативно сказывается не только на самом фонде и его клиентах, но и на компаниях, с которыми он работал. Получается эффект домино — одна костяшка упала и потянула за собой все рядом стоящие. У НПФ таких «костяшек» из финансового мира много — все компании, которые связаны с фондом облигациями, вкладами и иными видами размещения активов. 

Основаниями применить меры для предупреждения банкротства станут: увеличение актуарного дефицита (превышение обязательств над активами фонда) в размере более 5% от общей величины обязательств или провал стрес-тестов.  

Процедура санации будет подобна той, что проходят банки, — ЦБ выделит деньги проблемному фонду и станет его собственником. Предполагается, что после оздоровления Банк России продаст НПФ с торгов. Однако такого опыта нет даже с банками. Именно по этой причине доля государства в банковском секторе составляет 74% (по состоянию на 1 октября 2020) — ЦБ не может пристроить санированные организации. 

У НПФ сложные времена

А сейчас стоит вспомнить, что вообще происходит в системе пенсионных накоплений. Президент в очередной раз продлил заморозку накопительной части пенсии — работодатели уже несколько лет не делают отчисления на счета НПФ. То есть активы пенсионных фондов не пополняются. Зато с каждым годом всё больше становится получателей выплат. Проще говоря, активы сокращаются, а обязательства наращиваются. 

Проректор финансового университета при правительстве РФ Александр Сафонов говорит:

Для НПФ настали сложные времена, и точкой невозврата для них станет 2022 год. Если сейчас ГПП (гарантированный пенсионный продукт) не примут, то НПФ могут и вовсе прекратить свое существование

Есть ли гарантия, что через пару-тройку лет НПФ один за одним не станут кандидатами на санацию?   

На всякий случай

Эксперты считают, что пока ЦБ не станет пользоваться правом санировать НПФ. «Российская газета» цитирует младшего директора по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Артёма Афонина:

За последние несколько лет общий уровень финансовой устойчивости отрасли существенно вырос. Во многом это произошло за счет усилий Банка России: повысились требования к капиталу, структуре активов, риск-менеджменту. Кроме того, рынок продолжает консолидироваться вокруг крупных финансовых групп, обладающих ресурсами для поддержания устойчивой деятельности фондов

Зампред ЦБ Сергей Швецов ещё в 2019 году говорил, что у регулятора должны быть инструменты на случай кризисных ситуаций. «Понимаете, это как есть армия у страны, не факт, что страна будет воевать, но чем у нее больше армия, тем меньше вероятности, что она будет воевать».